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和眼科五强副总谈爱尔

本人是民营医疗行业的策划主管,今天下午和中国眼科营业额前五强的某民营医院副院长谈合作事宜,旁敲侧击了解了爱尔的一些情况,听完感到情况很复杂,挺难判断这股未来的走势,且说几点与大家分享:
行业优势
1、眼科的市场在不断扩大,以这家医院为例,位于某二线城市,在几乎不做推广(仅投每月数万元百度竞价)的情况下,这两年还有10-15%的营业额增长。利润高的业务主要是三块:
1)近视眼。一半是刚性需求,很稳定跑不掉的,比如参军公务员等,最近刮起的美瞳风潮让很多女性为美去做激光矫正,以日韩台为参照,这一块的人群会稳定增长。
2)配镜。近20%的人会在眼科医院配镜,认为比较专业,这一块的毛利率是50%,低于眼镜店,但是总体利润可观。
3)白内障。有大量的农村人还不知道手术能治白内障,还在看偏方草药,这块通过义诊,医院宣传已经得到很大改善,市场空间还很大。
2、马太效应。在封刀门事件后,强者更强,弱者更弱,利好爱尔眼科这样有实力的机构。为什么呢?我们回顾一下封刀门始末:台湾蔡瑞芳医生认为传统激光矫正顾客出现视力下降,决定不做此类手术,随后整个行业受重创,但在行业协会和所有医生的呼吁和解释下,蔡又声明是记者误会了他的意思,他说的是10年前技术不好,现在的技术是ok的。于是大医院顺势推广升级技术——飞秒激光,一台设备1400万,做一次要1万5,很多消费者怕风险宁愿升级做飞秒,而不是做传统几千块的,反而抬高了大医院的客单价,小眼科买不起好设备在这一波里死了不少,把份额拱手让出,利好爱尔这样的大机构。

当我告诉这位副院长爱尔的市值近150e,估值50多倍时,他认为股价是高估的,他所知爱尔年营业额能上2e的就三家,能上1e的总共可能就6家,其他几十家都是县城小机构,而且地是租的,目前市场增速已经不像前几年那么快,二线城市也就15%营业额的增长,三四线城市有待开发,但营业额有限,他认为爱尔的未来有几个不确定的因素,主要是人才无法复制:
1)好医生难复制。设备好买,地好租,而一个会动手术的眼科医生必须有师傅带10年才能培育起来,是相当困难的,每家发展好的眼科都可以拿到巨额的融资,但是医生没办法批量生产。目前国家支持公立医生去私立干活,但是没有足够的奖金吸引,公立医生不敢出来,这个趋势在好转但没那么快。
2)营销人才难复制。现在医院必须做报纸、电视广告,还要会建官网,搞百度竞价推广,这一点整形美容机构做得已经很成熟了,才能形成新的业绩增长,否则靠顾客口碑每年只有15%的增长很慢,而营销人才难以批量生产。
由于以上两点,我们可以看到像福建这样经济发展不错的城市,也是民营医疗比较发达的地区,爱尔一家强势机构都没有,所以他不像卖医疗设备的机构那么容易预测,因为搞医疗光有钱不行,还得有人才。

聊到最后,这位副院长也难对爱尔的发展有精准预测,毕竟这两点不可控的因素外人难以知晓,行业内的人如此,对于我们更难把握了。欢迎了解爱尔的朋友补充,本人从事民营医疗行业,并长期看好。

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